Häufig gestellte Fragen zum Global Portfolio One

Wir empfehlen allen Anlegern eine Summe in Höhe von drei bis sechs monatlichen Nettoeinkommen als Reserve - zum Beispiel auf einem Tagesgeldkonto - zurückzulegen. Der darüber hinausgehende Anteil des liquiden Vermögens sollte langfristig, kostengünstig und breit diversifiziert angelegt werden. 

Das sog. Market Timing - den richtigen Einstiegszeitpunkt für Investitionen in den Kapitalmarkt zu treffen - spielt in Presse und Öffentlichkeit oft eine große Rolle. Die Überlegungen klingen für Anleger zunächst verführerisch, denn Durchschnittskosteneffekte zu nutzen klingt schlüssig und plausibel. Trotzdem erzielt die Mehrzahl der Anleger mit Market Timing deutlich schlechtere Renditen als der Gesamtmarkt und auch die große Mehrheit der Asset Manager schafft es nicht, besser abzuschneiden als der Durchschnitt. Die Theorie ist das eine, eine praktische Umsetzung das andere.

Bei einer gesichterten Notreserve empfehlen wir langfristigen Anlegern nach folgendem Grundsatz zu handeln: Time in Market schägt Market Timing. Getreu dem Motto von Sir John Templeton: 

"Die beste Zeit für die Geldanlage ist dann, wenn man Geld hat. Die Geschichte deutet nämlich darauf hin, dass nicht der Zeitpunkt zählt, sondern die Zeit."

Das Global Portfolio One wird regelmäßig durch Dr. Andreas Beck angepasst. 

Regelmäßige Anpassungen sind unter anderem:

Asset-Rebalancing:

Da risikoreiche Assetklassen (wie bspw. Aktien) langfristig höhere Renditen aufweisen als risikoarme Anlageklassen (wie bspw. Anleihen), ist es notwendig die Gewichtung von risikobehaftetem (Aktien-Anteil) zu risikoarmen Anteil (Investitionsreserve) im Portfolio regelmäßig zu rebalancieren. Ein Asset-Rebalancing liefert tendenziell antizyklische Handelssignale und verbessert langfristig die Renditechancen. Die Anpassungen werden quartalsweise durchgeführt.

Die antizyklische Strategie wurde bislang direkt für vermögende Familien umgesetzt, ohne Fondsmantel. Eine Kurshistorie des GPO gibt es daher erst seit Herbst 2019.

Die Weltwirtschaft in einem Index abzubilden - das leisten weder der MSCI World Index (ca.1.600 Unternehmen), noch der MSCI All Countries World Index (ca. 2.700 Unternehmen) zufriedenstellend.

Im Aktienanteil des Global Portfolio Ones hingegen wird die Weltwirtschaft durch über 8.000 Unternehmen nahezu vollständig abgebildet.

Die Investitionsreserve besteht neben klassischen festverzinslichen Euro-Staatsanleihen außerdem auch aus inflationsindexierten Anleihen und Schweizer Staatsanleihen. Die Zusammensetzung spiegelt damit aktuelle Risiken bzgl. eines Anziehens der Inflation sowie eine Anomalie der Zinsstrukturkurven von Bundesanleihen und Schweizer Anleihen wider.

Es gibt inhaltlich keinen Unterschied, die TER (Gesamtkosten) der Retail Tranche liegt jedoch ca. 2 Promille pro Jahr höher. Die institutionelle Tranche ist erst ab 5 Millionen Mindestanlage und nur bei wenigen Depotbanken erhältlich. Zum Hintergrund: Privatanleger wollen eine kostenlose Depotbank, sie wollen kostenlos handeln etc. . Natürlich sind das aufwendige Dienstleistungen und sie sind nicht wirklich kostenlos, sondern werden querfinanziert, zum Beispiel durch laufenden Bestandsprovisionen, die an die Direktbanken abzuführen sind. Auch andere Kosten sind höher als bei institutionellen Kunden, daher entsteht ein Preisunterschied.

Übrigens: Üblicherweise ist bei Investmentfonds die Retail-Tranche über 1 Prozent (!) pro Jahr teurer als die institutionelle Tranche (dadurch werden oft  teure Anlageberater bezahlt). Das Global Portfolio One richtet sich an Selbstentscheider, die günstig und prognosefrei investieren möchten. Der Fonds ist in diesem Sinne ein intelligenter ETF für langfristige Anleger.